Στο 83,5% η συνολική εθελοντική συμμετοχή στο PSI

Στο 83,5% ανήλθε η συνολική εθελοντική συμμετοχή ιδιωτών πιστωτών στο πρόγραμμα περικοπής του ελληνικού χρέους (PSI), καθώς την εθελοντική ανταλλαγή και τροποποίηση των όρων των υφιστάμενων ομολόγων αποδέχθηκαν κάτοχοι τίτλων αξίας 172 δισ. ευρώ επί 206 δισ. Ευρώ συνολικού χρέους σε χέρια ιδιωτών.

Αναλυτικά, σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση του Υπουργού Οικονομικών, η εθελοντική συμμετοχή για τα ομόλογα ελληνικού δικαίου έφτασε τα 152 δισ. ευρώ επί συνόλου 177 δις (85,8%) ενώ η εθελοντική συμμετοχή για τα ομόλογα ξένου δικαίου έφτασε τα 20 δισ. ευρώ επί συνόλου 29 περίπου δις (69%).

Εάν ενεργοποιηθούν οι ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs), το ποσό της ονομαστικής αξίας των ομολόγων που θα ανταλλαγούν θα ανέλθει σε περίπου 197 δισ. ευρώ ή στο 95,7% της συνολικής ονομαστικής αξίας των ομολογιών που αφορούσε η δημόσια προσφορά. Η ενεργοποίηση ή μη των ρητρών συλλογικής δράσης (CACs) θα αποφασιστεί στην τηλεδιάσκεψη του Eurogroup που θα πραγματοποιηθεί στις 15.00 ώρα Ελλάδας, αλλά γενικά θεωρείται βέβαιη. Στη συνέχεια θα συνεδριάσει το ISDA για να αποφανθεί αν η ενεργοποίηση των CACs αναιρεί τον εθελοντικό χαρακτήρα του "κουρέματος" και συνιστά "πιστωτικό γεγονός" (credit event) που οδηγεί στην πληρωμή των λεγόμενων CDS.

Ως προς τα ομόλογα που έχουν εκδοθεί βάσει ξένου δικαίου και η συμμετοχή τους στο PSI ήταν σχετικά χαμηλή (69%) λόγω της αυξημένης νομικής προστασίας που έχουν, αποφασίστηκε η παράταση της περιόδου πρόσκλησης μέχρι τις 23 Μαρτίου 2012 (9:00 μ.μ. ώρα Κεντρικής Ευρώπης). Επιπλέον, η Ελλάδα θα προβεί σε πρόσκληση προς τους κατόχους ομολόγων που εκδόθηκαν από τις κρατικές επιχειρήσεις (ΔΕΚΟ) με την εγγύηση του Δημοσίου, προκειμένου να συναινέσουν στην τροποποίηση των τίτλων αυτών όρων με τους ίδιους όρους.

Συνολικά, η συμμετοχή στο PSI ήταν αρκετά υψηλή και αποτιμάται θετικά. Ακόμα και η χαμηλότερη συμμετοχή (69%) στα ομόλογα ξένου δικαίου, που αποσιωπήθηκε αρχικά στα ΜΜΕ για να διατηρηθεί το θετικό κλίμα, αφορά μικρό τμήμα του συνολικού ελληνικού χρέους. Καλό θα ήταν όμως να λείπουν οι διθυραμβικοί τόνοι, γιατί σύμφωνα με διεθνείς παρατηρητές η ενεργοποίηση των CACs προκειμένου να ανέλθει το συνολικό ποσοστό συμμετοχής στο 95,7% είναι πιθανό να κριθεί ως credit event. Θα μάθουμε ως το βράδυ...